场内基金有哪些分类？场内基金分类介绍

场内基金是指通过证券交易所(如沪深交易所)进行交易的基金，其分类方式多样，以下从不同维度介绍常见的场内基金类型：

一、按投资标的与策略分类

1.股票型基金

定义：以股票为主要投资标的(股票仓位≥80%)，通过买卖上市公司股票获取收益。

特点：

高风险、高收益，受股市波动影响大;

场内常见类型包括普通股票基金(如沪深 300 指数增强基金)和行业主题基金(如新能源、医药 ETF)。

代表产品：沪深 300ETF(510300)、科创 50ETF(588000)。

2.债券型基金

定义：以债券为主要投资标的(债券仓位≥80%)，追求稳定收益。

特点：

中低风险，收益较稳健，适合保守型投资者;

场内常见类型包括纯债基金(只投债券)和可转债基金(可投资可转债)。

代表产品：国债 ETF(511010)、城投债 ETF(511220)。

3.货币型基金

定义：投资于货币市场工具(如国债、同业存单等)，每日计算收益。

特点：

低风险、高流动性，类似 “活期存款”;

场内货币基金分为交易型货币基金(如华宝添益 511990，可 T+0 交易)和申赎型货币基金(需申购赎回，流动性略低)。

代表产品：银华日利(511880)、添富快线(519888)。

4.指数型基金(ETF/LOF)

定义：跟踪特定指数(如沪深 300、中证 500 等)，复制指数成分股的投资组合。

特点：

分散投资、成本低(管理费通常≤0.5%);

分为ETF(交易型开放式指数基金)和LOF(上市型开放式基金)：

ETF：只能通过证券账户买卖，实时报价，需用 “一篮子股票” 申购赎回(普通投资者主要通过二级市场交易)。

LOF：既可以在场内买卖，也可以场外申购赎回，价格可能出现折溢价。

代表产品：

ETF：创业板 ETF(159915)、券商 ETF(512000);

LOF：兴全合宜(163417)、富国天惠(161005)。

5.QDII 基金(场内版)

定义：投资于境外市场(如美股、港股、大宗商品等)的基金。

特点：

可分散单一市场风险，但受汇率和境外市场波动影响大;

场内常见类型为跨境 ETF，如跟踪纳斯达克 100 指数、恒生指数的产品。

代表产品：纳指 ETF(159941)、恒生科技 ETF(513180)。

6.另类投资基金

定义：投资于非传统资产，如商品、房地产、贵金属等。

特点：

与股市相关性低，可对冲风险;

场内常见类型包括商品 ETF(如黄金 ETF、原油 ETF)和REITs(不动产投资信托基金)。

代表产品：黄金 ETF(518880)、沪深 300REITs(508000)。

二、按交易机制与运作方式分类

1.ETF(交易型开放式指数基金)

核心特点：

紧密跟踪指数，实时交易，流动性高;

申购赎回需用对应指数的 “一篮子股票”，门槛较高(通常需 30 万份起)，普通投资者主要通过二级市场买卖。

优势：成本低、透明度高，适合波段操作或长期定投。

2.LOF(上市型开放式基金)

核心特点：

场内场外双渠道交易，申购赎回用现金即可(门槛较低);

可能出现场内价格与净值的折溢价(需注意风险)。

优势：灵活性高，适合套利策略(如折价买入、溢价卖出)。

3.封闭式基金

核心特点：

有固定存续期(如 5 年、10 年)，存续期内不可赎回，只能在场内买卖;

发行时按面值认购，上市后价格随供需波动，可能出现较大折溢价。

风险提示：流动性较差，需关注到期赎回或转开放的条款。

三、按投资策略与风格分类

1.主动型基金

定义：基金经理主动选股或择时，追求超越市场表现。

场内形式：部分股票型 LOF(如广发小盘成长 LOF)、混合策略基金。

特点：依赖基金经理能力，管理费较高(通常 1%-1.5%)，业绩分化明显。

2.被动型基金(指数基金)

定义：完全复制指数成分股，不主动选股，追求与指数同步收益。

场内形式：ETF、大部分 LOF 指数基金。

特点：低成本(管理费 0.15%-0.5%)、透明度高，适合长期持有。

3.杠杆型基金(分级基金，已逐步退出市场)

历史情况：通过分级结构设计，将基金分为 A 类(稳健收益)和 B 类(杠杆投资)，B 类份额具备杠杆效应(如 1:1、2:1 杠杆)。

现状：因风险较高，2020 年底已完成分级基金整改，目前场内新发行产品不再包含分级结构，但仍有存量转型后的产品需注意风险。

四、按投资市场与地域分类

1.境内市场基金

投资于 A 股、债券、商品等境内资产，如沪深 300ETF、国债 ETF。

2.跨境市场基金(QDII-ETF)

投资于境外市场，如美股、港股、欧股等，需用人民币或美元申购，代表产品如标普 500ETF(513500)、中概互联 ETF(513050)。

场内基金投资注意事项

交易时间：与股票一致(交易日 9:30-11:30，13:00-15:00)，实时成交，需关注价格波动。

费用：

佣金：与券商约定(通常≤0.03%，无印花税);

管理费 + 托管费：ETF 约 0.2%-0.6%/ 年，LOF 主动型基金约 1.5%/ 年。

折溢价风险：LOF 和封闭式基金可能因供需失衡出现价格偏离净值，溢价买入需谨慎(如溢价率>5% 时风险较高)。

流动性：优先选择日均成交额>1 亿元的基金(流动性好，买卖价差小)。

通过了解不同类型场内基金的特点，可结合自身风险偏好、投资目标和交易习惯选择合适的产品。

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